Recibid=
o: 19-05-2020
/ Aceptado: 24-06-2020 / Publicado: 03-07-2020
Estrategias de liquidez para mejorar la rentabilidad =
de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito San Miguel de Pallatanga
Liquidity strategies to improve the
profitability of
Gerardo
Luis Lara Noriega.[1],
Andrea del Pilar Ramírez Casco.[2] <=
/span>& Fermín Andrés Haro Velasteguí.[3]
The present article shows strategies that could he=
lp
to improve the San Miguel de Pallatanga coopera=
tive
of Saving and Credit profitability, through better liquidity management, la=
tent
problematic in the institution that keep off it correct growth; for which, =
we
use the methodology of investigation (descriptive and no experimental) using
instruments as the bibliographic review, observation, interview and survey,
which allowed to know the current situation of the cooperative.
Once the diagnostic was made through the measureme=
nt
of volatility of funding sources with VAR methodology, we could evidence th=
at
the cooperative has had an liquidity administration inadequate because of in
past episodes its volatility has exceeded its available funds cash and
volatility.
Se pudo evidenciar que la Cooperativa ha tenido una
administración de liquidez poco adecuada ya que en episodios pasados su
volatilidad ha superado sus fondos disponibles y en la actualidad posee
demasiada diferencia entre el efectivo que necesita y la volatilidad marcad=
a.
Keywords: Liquidity, profitability, COAC San Miguel de Pa=
llatanga,
strategies, risk, volatility, VAR.
EL presente artículo
muestra estrategias que podrían ayudar a mejorar la rentabilidad de la
cooperativa de Ahorro y Crédito San Miguel de Pallatanga a través de una me=
jor
gestión de la liquidez, problemática latente en la institución que impide su
correcto crecimiento; para lo cual, se utilizó la metodología de investigac=
ión
(descriptiva, y no experimental) utilizando instrumentos como la revisión
bibliográfica observación, entrevista y encuesta, los cuales permitieron
conocer la situación actual de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito (COAC.)
Una vez realizado el
diagnostico mediante la medición de la volatilidad de las fuentes de fondeo=
con
la metodología VAR se pudo evidenciar que la Cooperativa ha tenido una
administración de liquidez poco adecuada por cuanto en episodios pasados su
volatilidad ha superado sus fondos disponibles y en la actualidad posee
demasiado diferencia entre el efectivo que necesita y la volatilidad marcad=
a.
Palabras claves: Liquidez, rentabilid=
ad,
COAC San Miguel de Pallatanga, estrategias, riesgo, volatilidad, VAR.
Introducción.
Las
Cooperativas de Ahorro y Crédito han generado un gran impacto económico y
social a nivel mundial gracias a la gestión de depósitos y créditos en zonas
menos atendidas por la banca tradicional.
Actual=
mente
en el Ecuador existen 859 Cooperativas de Ahorro y Crédito reguladas por la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria con un promedio en morosid=
ad
el 7,40% y liquidez del 28,8%.
La par=
ticipación
de la Cooperativa de Ahorro y Crédito San Miguel de Pallatanga en el cantón=
es
de gran importancia por lo cual es necesario un adecuado manejo de la liqui=
dez
que le permita desarrollarse.
La fal=
ta
de gestión y mal manejo de la liquidez han generado problemas como congelac=
ión
de recursos sin rentabilidad y altos costos de administración, lo cual afec=
ta
directamente su rentabilidad. Por lo tanto, es necesario el diseño de
estrategias que permitan un mejor manejo de la liquidez de la COAC. =
Desarrollo.
Materiales y métodos=
.
La metodología de investigación utilizada para el desarrollo del pres=
ente
artículo es de tipo no experimental por cuanto no se manipularán las variab=
les
de estudio. Los métodos de investigación utilizados son el inductivo y
deductivo y analítico-sintético.
Tiene un enfoque cua=
ntitativo
ya que se analizan datos numéricos y el estudio es de carácter descriptivo.=
Va
dirigido al análisis de datos de las fuentes de fondeo y a la recolección d=
e datos
a través de la encuesta dirigida a los directivos de la Cooperativa de Ahor=
ro y
Crédito San Miguel de Pallatanga; de los cual y realizará la correspondiente
verificación de la hipótesis a través del CHI- Cuadrado.[4]
Resultados y discusi=
ón.
Para obtener los datos que sirvieron de base para el presente documen=
to
se aplicó instrumentos de investigación como entrevista, encuesta y análisi=
s documental.
La encuesta aplicada=
al
personal de la institución muestra los siguientes resultados:
La Cooperativa ha
presentado problemas de liquidez y que han existido retiros masivos de
efectivo, lo que conduce a una falta de liquidez, factor que afecta a la
institución por la paralización o limitación en la entrega de créditos esto
origina gastos de provisión y afecta a la rentabilidad de la institución.
En cuanto a la situa=
ción
interna de la COAC a continuación se presenta lo siguiente:
La figura muestra co=
mo está
compuesto las obligaciones con el público en donde se puede apreciar que el=
que
mayor participación son los plazos fijos seguido por los depósitos de ahorr=
o.
Figura 1. Composición de las obligaciones con el publico
Fuente: Elabo=
ración
propia.
Al visualizar la figura 2 evidencia la composición del plazo fijo
claramente se puede apreciar que la mayor participación se encuentra en el
rango de 1 a 30 dias lo cual supones un riesgo =
de liquidez
ya que ocasiona que los calces de liquidez sean demasiado desequilibrados. =
Figura 2. Composición del plazo fijo
Fuente: Elaboración propia.
La
medición de la volatilidad de cada una de fuentes de fondeos mediante la
aplicación del método valor en riesgo evidencia que la cooperativa no cuenta
con una metodología de liquidez adecuada ya en cierta época histórica la mi=
sma
es superada por su volatilidad y en la actualidad la brecha entre la
volatilidad y los fondos disponible es demasiada alta. Así se lo puede apre=
ciar
en la figura 3.
Figura 3. Volatilidad
Fuente: Elaboración propia.
El mal análisis de la liquidez ha ocasionado que el indicador sea alt=
o lo
que ha obligado a la cooperativa a incurrir en inversiones a corto plazo en
instituciones.
Figura 4. Liquidez
Fuente: Elaboración propia.
=
Propuesta
de solución.
Partie=
ndo
del análisis realizado a la información obtenida de la Cooperativa de Ahorr=
o y
Crédito San Miguel de Pallatanga a través de los diferentes métodos e
instrumentos de investigación se plantean estrategias que permitan un mejor
manejo de la liquidez
lo cual conlleva al incremento de la rentabilidad de la COAC.=
Las estrategias de liquidez están orientadas a obtener ventajas
competitivas, para lo cual se ha utilizado la Técnica del Corbatín
Figura 5: Problemática de liquid=
ez
COAC San Miguel de Pallatanga
Fuente: Elaboración propia.
Determ=
inadas
las causas y sus posibles consecuencias se establecen las siguientes
estrategias en los diferentes ejes de aplicación:
Tabla 1: Estrategias eje de gobernabilidad
|
Eje
de aplicación |
Estrategias |
|
Eje de Gobernabilidad |
·
Conformar el Comité ALCO. ·
Definir las funciones del CAIR[5]. ·
Determinar responsabilidades de sus miem=
bros. ·
Definir canales de comunicación.<=
span
style=3D'font-size:12.0pt;line-height:115%;background:white;mso-ansi-lang=
uage:
ES-EC;mso-bidi-font-weight:bold'> ·
La unidad de riesgos definirá la
metodología, límites del apetito al riesgo. ·
Definir un plan de contingencia de liqui=
dez. ·
La creación de nuevos productos y servic=
ios
debe estar incorporado al modelo y gestión de riesgos de liquidez.=
|
Fuente: Elaboración propia.
Tabla 2: Eje de Políticas y principios de liquidez
|
Eje=
de
aplicación |
Est=
rategias |
|
Eje de Política=
s y
principios de liquidez |
· &nbs=
p; Protección de resultad=
os
con enfoque en el cuidado del margen financiero y el capital instituciona=
l. · &nbs=
p; Realizar pruebas de st=
ress. · &nbs=
p; Crear activos líquidos=
que
permitan la rápida conversión en efectivo. · &nbs=
p; Mantener fuentes de
financiamiento diversificadas y prudentes. · &nbs=
p; Implementar un modelo =
de
liquidez. · &nbs=
p; Descentralizar la gest=
ión
de la liquidez. · &nbs=
p; Abrir líneas de crédit=
o a
otras instituciones. · &nbs=
p; Utilizar la cartera de
crédito como colateral para la obtención de recursos líquidos. |
Fuente: Elaboración propia.
Tabla 3: Eje métricas, metodología y límites de liquidez=
|
|
Eje métricas, m=
etodología
y límites de liquidez |
· &nbs=
p; La medición de las fue=
ntes
de fondeo debe hacerse de forma individual con la utilización de Gaps. · &nbs=
p; Definir límites de
liquidez. · &nbs=
p; Diseñar metodología pa=
rar
la medición de la volatilidad. · &nbs=
p; Desarrollo del sistema=
backtest. · &nbs=
p; Ajustar la estrategia =
de
captación a nuevas fuentes de fondeo. · &nbs=
p; Ajustar las estrategia=
s de
colocación a las diferentes situaciones y realizar capacitaciones. · &nbs=
p; Realizar inversiones
temporales por exceso de liquidez |
Fuente: Elaboración propia.
Tabla 4: Eje reporting y herramienta=
s de
liquidez
|
|
Eje reporting y herramientas de liquidez |
· &nbs=
p; Creación de bases de d=
atos
para mejorar el análisis de la información. · &nbs=
p; Diseño de semaforizaci=
ón
que indique los estados de liquidez. · &nbs=
p; Reuniones mensuales del
CAIR y semanales del ALCO. · &nbs=
p; Promover una cultura
informativa en los empleados. · &nbs=
p; La Unidad de Riesgos d=
ebe
presentar un informe técnico de la posición de la institución. · &nbs=
p; Tesorería debe adminis=
trar
las fuentes de fondeo e inversiones y reportar semanalmente al ALCO. |
Fuente: Elaboración propia.
Para mejorar el análisis de los fondos que necesita la cooperativa se
debería implementar la metodología LaR la cual =
sigue
una distribución binomial a continuación detallaremos los pasos para su
cálculo:
1.&n=
bsp;
Para el cálculo de la tasa de variación las fuentes de
fondeos utilizaremos el retorno compuesto continuo.
2.&n=
bsp;
Calcularemos la volatilidad de cada fuente de fo=
ndeo
mediante la utilización de la desviación estándar.
3.&n=
bsp;
Calculamos el valor en riesgo para cada una de la
fuente de fondeo.
4.&n=
bsp;
Calcular la matriz de correlaciones de la fuente=
de
fondeo.
5.&n=
bsp;
Calcular el VaR General para fuente de fondeos.<=
/span>
6.&n=
bsp;
Calculamos los Saldo de Volatilidad General medi=
ante
la utilización de la división del VaR.
7.&n=
bsp;
Calculamos el saldo estable
8.&n=
bsp;
Calcular la probabilidad de cancelación y renova=
ción
respectivamente
9.&n=
bsp;
Aplicamos =
· =
La
liquidez de una institución financiera en materia de riesgos financieros es=
el
factor más importante ya que está relacionado con todas las decisiones de la
institución al materializarse dicho evento negativo afecta principalmente al
activo productivo de la institución y por lo tanto ocasionar el cierre de la
cooperativa.
· =
La
administración de la liquidez implica identificar, administrar las fuentes =
de
fondeos de la Cooperativa. La Cooperativa San Miguel de Pallatanga se puedo
identificar que la administración de la liquidez se la ha realizado de forma
empírica ya que la volatilidad de las fuentes fondeos en meses ha superado =
la
liquidez de la institución y a partir del año 2017 la liquidez ha tenido un
constante aumento lo que ha ocasionado que la institución tenga recursos
improductivos y se halla visto en la necesidad de incurrir en inversiones en
cooperativas aliadas.
· =
Las
cuentas que integran los fondos disponibles no generan ningún rendimiento, =
sino
que generan un costo financiero lo que afecta a la optimización en la
administración de los recursos financieros.
·
El diagnóstico realizado=
se
evidencia un exceso de liquidez la metodología LaR
evidencia que la cooperativa necesita recurso por 167.000 dólares americano=
s mientras
que sus inversiones superan el 1000.000 de dólares.
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aplicada Básica. New York: Antoni Bosch.
Diz , C. E. (2015). Teoría=
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tiembre
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Vizhñay,
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Ecuador. Revista Espacios, 40 (13), 25-36.
PARA CITAR EL ARTÍCULO INDEXADO.=
Lara Noriega, G. L., Ramírez Casco, A. del P., &am=
p;
Haro Velasteguí, F. A. (2020). Estrategias de
liquidez para mejorar la rentabilidad de la Cooperativa de Ahorro y Crédito=
San
Miguel de Pallatanga. Visionario Digital, 4(3), 214-223. https://doi.o=
rg/10.33262/visionariodigital.v4i3.1373
El artículo que se publica es=
de
exclusiva responsabilidad de los autores y no necesariamente reflejan el
pensamiento de la Revista Visionar=
io
Digital.
El
artículo queda en propiedad de la revista y, por tanto, su publicación parc=
ial
y/o total en otro medio tiene que ser autorizado por el director de la Revista Visionario Digital.
[1] Escue=
la
Superior Politécnica de Chimborazo, Maestría en Finanzas, Riobamba, Ecuador=
, glara@espoch.edu.ec
[2] Escuela Superior Politécnica de Chimborazo, Maestría en Auditoría
Integral, Riobamba, Ecuador, andrea.ramirez@espoch.edu.ec
[3]
Escuela
Superior Politécnica de Chimborazo, Maestría en Contabilidad y Contabilidad,
Riobamba, Ecuador, fharov@espoch.edu.ec
[4] El Chi-Cuadrado se define “como una
medida de la diferencia entre los recuentos observados y los recuentos
esperados en una tabla de
contingencia”
[5] CAIR: Comité de Administración Integral de Riesgos.
www.vision=
ariodigital.org